浮动利率支付方

浮动利率支付方

浮动利率支付方是指就一笔利率衍生产品交易而言，指有义务支付浮动金额的一方。浮动利率又被称为可变利率，是指在借款期限内会根据市场资金供求关系和物价水平的变化而定期调整的利率。‍

利率衍生产品概述

利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础的金融衍生产品。具体包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等*基本、*常见的标准产品。

远期利率协议(FRA)指的是双方约定未来一定时间内按协议利率借贷金额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。

这里需要注意，FRA的多方特指利息支付者，其目的是规避未来利率上行的风险；另外，协议一般只规定名义本金并在到期时现金结算协议利率与实际利率差异带来的差价，而不执行协议本身。

利率期货是指以利率和债券类产品为合约标的的期货品种。根据利率期货合约标的期限不同，利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。

短期利率期货的报价一般采用指数报价，现金交割。

中长期国债期货的报价采用价格报价法，按照百元面值国债净价报价（不含国债持有期间应计利息），一般采用实物交割。大部分国家和地区中长期国债期货合约报价小数点后价格进位采用十进位制，中金所国债期货就以此种方式报价。

利率期权，是指标的资产为利率工具——利率或与利率挂钩的产品，如国债、存单等的期权产品。早期，银行为提高自身的竞争力向市场发行浮动利率的票据，但需要一种金融工具来规避利率风险。

利率互换是一种金融衍生工具，是两方之间交换未来现金流的协议。在利率互换中，一方支付固定利率，而另一方支付浮动利率，以实现对利率风险的管理。这种交易通常用于调整债务资本结构、降低融资成本或者对冲利率波动。