利率掉期

利率掉期

利率掉期是指持有同种货币的交易双方在商定的期间内，以约定的名义本金为计息基础，按不同利率交换利息。整个掉期交易过程通常不发生本金交换，结算通常采用“净额支付”方式，即只支付利息差。

通过利率掉期交易，企业可以改变其资产或负债结构，从而可以主动管理自身债务成本。

利率掉期案例说明

例如：

1、贵公司现有三年期美元浮动利率贷款，利率为美元3个月LIBOR＋1％（美元3个月LIBOR为2.50%）。如贵公司判断未来利率将上涨，可完成一笔三年期利率掉期交易，将3个月LIBOR＋1％的浮动利率掉换成4％的固定利率，从而将三年期贷款利率锁定在4％的水平，规避了美元利率上升导致贷款成本增加的风险。

2、贵公司现有10亿元1年期人民币短期贷款利率为6.39%，贵公司可通过利率互换，将固定利率调换成浮动利率7天回购利率＋3.79%（2007年3月8日，7天回购利率为1.53%，合计应付利率为5.32%），从而达到降低贷款成本的目的。

利率掉期的优势

利率掉期是一种被广泛使用的，用来对抗未来利率上涨或下跌风险的基本金融工具。

利率掉期可以在当前对未来的利率进行掉期（远期掉期）。通过利率掉期，公司可将自己的利息支出锁定，避免利率市场变化带来的风险；也可以通过对市场的判断，将自己的固定利息支出变为随市场利率变化的浮动利率，享受利率下降带来的好处。因此利率掉期通常被用来规避浮动的利率风险和对自己的利息支出方式进行调整。

利率掉期办理流程

1.签署总协议。客户办理利率掉期业务，需先与建行签署有关协议，明确双方的基本权利和义务。

2.提交交易委托。客户需向建行提交办理利率掉期业务的交易委托。如有必要，还需提供其他办理业务所需材料，如授权委托书等。

3.交易办理。交易成功后，建行将向客户发送交易确认书。

4.交割。客户按交易书中各项要素与建行办理资金交割。