交易有效约定

交易有效约定

交易有效约定是指就一笔利率衍生产品交易做出的具有法律约束力的约定，包括但不限于交易确认书。

交易确认书指交易双方交换的用以确认或证明一笔利率衍生产品交易的文件或其他书面证据，包括但不限于成交单、电子确认书、电子邮件、电报、电传、传真、合同书和信件。

利率衍生产品概述

利率衍生品是指以利率或利率的载体为基础的金融衍生产品，分为场内和场外两部分，场内主要指利率期货、利率期权等品种，场外主要指远期利率协议、利率互换等品种。与标的资产或者现货资产相比，利率衍生品具有一些独特的功能，而正是这些功能的作用，使得利率衍生品市场的发展与货币*策的传导产生了关联。

利率衍生品常用品种介绍如下：

1、利率互换

利率互换（Interest Rate Swap，IRS）是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。通过IRS对冲债券利率风险，是利用了IRS与债券利率曲线具有相同变动趋势的特点，利率互换卖方为收取固定利率，支付浮动利率。若市场利率上涨，则IRS买方获利；市场利率下跌，IRS卖方获利。

2、利率期权

利率期权是一项关于利率变化的权利，买方支付一定金额的期权费后，就可以获得这项权利：在到期日按预先约定的利率，按一定的期限借入或贷出一定金额的货币，这样当市场利率向不利方向变化时，买方可固定其利率水平；当市场利率向有利方向变化时，买方可获得利率变化的好处，利率期权的卖方向买方收取期权费，同时承担相应的责任功能。

3、国债期货

国债期货作为利率期货的一个主要品种，是买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。

4、远期利率协议（FRA）

远期利率协议（FRA）是指买卖双方统一从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按照协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。是银行与客户之间或者银行与银行之间对未来利率变动进行保值或投机而签订的一种远期合约，按照合约条件，一方对另一方及逆行利率损失补偿。