退市风险警示

退市风险警示

退市风险警示，是指在退市条件触发后，交易所会对该公司的股票进行退市风险警示，即在股票代码前加上“*ST”标识，提醒投资者注意风险，是我国A股市场中的一种制度。

风险警示概述

风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示，也就是退市风险警示，和警示存在其他重大风险的其他风险警示。

上市公司股票被实施退市风险警示的，在公司股票简称前冠以“*ST”字样；上市公司股票被实施其他风险警示的，在公司股票简称前冠以“ST”字样，但交易所另有规定的除外。公司股票同时被实施退市风险警示和其他风险警示的，在公司股票简称前冠以“*ST”字样。

ST和*ST*大的区别是：ST不是退市风险警示，主要是为了提示投资者关注公司的风险；*ST表示该只股票被实施了“退市预警”，已经处于退市边缘。一旦当挂上*ST的公司达到相关退市标准，就直接退市。

实施退市风险警示的情形

一、参考文件：《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》

上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施退市风险警示：

（一）*近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元。

（二）*近一个会计年度经审计的期末净资产为负值。

（三）*近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告。

（四）追溯重述后*近一个会计年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元；或者追溯重述后*近一个会计年度期末净资产为负值。

（五）中国证监会行*处罚决定书表明公司已披露的*近一个会计年度财务报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及本款第一项、第二项情形。

（六）本所认定的其他情形。本章所称*近一个会计年度是指*近一个已经披露经审计财务会计报告的年度。

二、《上海证券交易所股票上市规则（2024年修订）》

上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示：

（一）*近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，或追溯重述后*近一个会计年度利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元；

（二）*近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后*近一个会计年度期末净资产为负值；

（三）*近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告；

（四）中国证监会行*处罚决定书表明公司已披露的*近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第（一）项、第（二）项情形的；

（五）本所认定的其他情形。

公司因追溯重述或者本条第一款第（四）项规定情形导致相关财务指标触及本条第一款第（一）项、第（二）项规定情形的，*近一个会计年度指*近一个已经披露经审计财务会计报告的年度。

上市公司何时可以被撤销风险警示？

上海证券交易所股票上市规则（2024年修改）规定：

上市公司出现两项以上风险警示、终止上市情形的，本所按照先触及先适用的原则对其股票实施风险警示、终止上市。

公司同时存在两项以上退市风险警示情形的，已满足其中一项退市风险警示撤销条件的，公司应当在规定期限内申请撤销相关情形对应的退市风险警示，经本所审核同意的，不再适用该情形对应的终止上市程序。

公司同时存在两项以上风险警示情形的，须满足全部风险警示情形的撤销条件，方可撤销风险警示。

公司虽满足撤销退市风险警示条件，但还存在其他风险警示情形的，本所对公司股票实施其他风险警示。

注：

上市公司申请撤销风险警示的，应当向本所提交下列文件：

（一）公司关于撤销对其股票交易实施风险警示的申请书；

（二）公司董事会关于申请撤销对公司股票交易实施风险警示的决议；

（三）公司就其符合撤销风险警示条件的说明及有关证明材料；

（四）本所要求的其他有关材料。