大户报告制度

大户报告制度

大户报告制度是指客户的某一期货、期权合约单边持仓数量达到交易所对其规定的当前持仓限额一定标准或交易所要求报告的，投资大大需通过期货公司向交易所申报大户报告。

大户报告制度的起源

从联邦*早对产品期货交易实施监管以来，国会就把阻止价格操作作为监管的一个首要目的。只需有联邦监管，就会有大户报告制度。

美国产品期货交易委员会(CFTC)的经济学家——Mike Penick*近做的一份研究表明，大户报告制度的要求*早被实施于1923年，那时谷物期货法案刚刚通过，该法案确立了联邦对产品期货的监管功能。

大户报告制度的优点

大户报告制度是一个高效的工具，可以让监管组织及时了解或许会造成市场价格操作的一切大户的头寸。

大户报告制度还有另一个优点或许没有被意识到，那就是它也可以协助CFTC理解，当市场运转正常的时分，价格剧烈不坚定或者高度不坚定都或许发明价格操作的表象。当市场监管可以精确到可以实施的时机，公共*策就会改变，力求*大化地发现市场问题。当没有证据证明市场存在这种问题时，力求使监管对市场的阻挠作用*小化。

此外，这一制度还可以向CFTC提供关于市场构成的有用信息，比方说市场参与者中的商业与非商业交易者，特定类型的投资者持有的头寸。

大户报告所需材料

达到大户报告标准后，交易所一般会于当时收盘后通过会服发送大户报告通知。各交易所大户报告所需要材料略微有所不同，但大体包涵盖如下内容：

1.大户报告表（内容包括：会员名称、会员号、客户名称、交易编码、合约代码、持仓情况、持仓性质、持仓保证金、可动用资金、持仓意向、预计交割数量、申请交割数量等）；

2.资金来源说明；

3.实际控制关系账户材料；

4.当日结算单；

5.交易所要求提供的其他材料。

大户报告制度的作用

1.交易所可以对持仓量较大的客户进行重点监控，了解其持仓的动向和意图，从而有效防范操纵市场价格的行为。

2.通过大户报告制度，有效防范期货市场风险过度集中在少数客户身上，起到交易者保护作用。